2011年（nián）底至今,市場（chǎng）對於（yú）大氣治理政（zhèng）策（cè）的一致預期始終滯後於（yú）現實。
由於“大氣汙染防（fáng）治行動計劃（huá）”有望“近期上（shàng）報”,我們預計市場（chǎng）的（de）該預期（qī）差將出現收窄,且模糊、定性的預期將逐步向定量轉變;
我們（men）預計,傳統的重汙染行（háng）業的排放（fàng）標準將有明顯提升（shēng）。更為重要的是,如果顆粒（lì）物排放被新（xīn）增為第五個約束（shù）性（xìng）指標,則其監管力度、懲處力（lì）度都將大大增強,進而提升市場空間的確定性(山西已率先考慮將PM2.5納入約（yuē）束性（xìng）指標的（de）範疇)。新政策（cè）的力度必須超越現有政策——需要推進得更快,覆蓋的行業更多,要求的排放標準更嚴;
更快、更多、更嚴!根據我（wǒ）們假（jiǎ）設的（de）參數測算的（de）結果顯（xiǎn）示,潛在的大氣汙染治理新增市場空間約為1019-1646億,在原有一致預期基礎上增加60-100%!火（huǒ）電、鋼鐵、水泥行（háng）業的治汙市場有潛力在現有預期基礎上翻倍。增（zēng）量最大的兩部分（fèn）為除塵(114%)、脫（tuō）硫(93%)。
而（ér）13-15年為（wéi）市場的（de）高增長期;我們堅定看好除塵、脫硫業務（wù）占比高的公司,其中龍淨環保受益最為顯著;
我們預計,上述（shù）更嚴格的（de）標準及監管力度將大幅提升火電脫硝改造規劃(“責任狀”)落實（shí）的確定性（xìng）,預計2013年實現330套以上,同比增長近150%。前（qián）端脫硝龍頭公司龍源技術受益最為明顯,預計全年份額可維持40%,實現約120套（tào）收入（rù）,單項業務同比翻番;
推（tuī）廣天然氣及煤炭的（de）清潔利用是改善（shàn）環（huán）境汙染的重要途徑,看好油氣裝備產業鏈中的測井設備及服務、油氣田增產設備及服務、油氣田環保、天然氣應用等四項業務,以（yǐ）及煤炭清潔利用的（de）清潔煤氣爐設備（bèi）。
重點推薦公司為惠博普,通原石油,科（kē）達機電;
大（dà）氣政策出（chū）台將進一步增強新能源汽車推廣預期（qī）,我們預計國家對新能源汽車產業的投入將持續增強（qiáng）,新能源汽車推（tuī）廣（guǎng）有望提速並（bìng）提升動力鋰電市場預（yù）期;此外我們認為,減（jiǎn）少汽車排放汙染大氣的重（chóng）點是（shì）大型商用車排放標準升級,我們認為“國四”設臵緩（huǎn）衝期不影響（xiǎng）排放（fàng）標準升級大局,僅部分相（xiàng）關產品市場空間會推遲打開;油品標準提升的投資機會主要存在於煉油、催化劑生產及添加劑生產等環節,建議關（guān）注大型煉油企業集團、脫硫催化劑供應商三聚環保、下一代添加劑產（chǎn）品異辛烷供應商海越股份和齊翔騰達;
大氣政策的升級預（yù）期（qī）讓我們有理由（yóu）相信,汙水治理政策升級亦有可能。預計汙水（shuǐ）處理設備配臵率有翻（fān）倍空間,現有設備運轉率提升還將釋放更新需求。政策將推（tuī）動工業汙水汙泥和疏浚汙（wū）泥處理拉開大幕。
